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金经有卫:期货5月13日晨间策略

发布时间:2019-05-14 11:06| 位朋友查看

简介:上周铜价下跌后遇到支持。中美贸易磋商结束,美国给中国一个月时间再进行磋商,市场暂时平静。铜市已经出现精铜对废铜替代,再加上进口窗口接近打开,短期铜价会有所调整,……

上周铜价下跌后遇到支持。中美贸易磋商结束,美国给中国一个月时间再进行磋商,市场暂时平静。铜市已经出现精铜对废铜替代,再加上进口窗口接近打开,短期铜价会有所调整,等待调整过后的沽空机会。

【铝】

铝价还是于低位遇到很好支持,库存下降仍是主要支撑,但新产能投放是潜在压力,再加上旺季逐渐进入尾声,我们关注库存下降的趋势何时发生转变。

【锌】

伦锌技术上尝试在2600美元获得支撑,LME0-3月升水被推高到120美元以上,反弹情绪升温。沪锌夜盘连续三个交易日调整,持仓70万手且非常集中在1907,预计主力短线仍可能跌向2.05万,不建议参与反弹。

【铅】

沪铅主力增仓下跌到1.6万,跌破整数关后,铅价将可能出现技术上的超跌反弹机会。旺季来临前,建议密切关注此轮铅价跌幅。操作上,前期空单陆续止盈。

【镍】

上周镍价运行重心继续下移,临近周末伦镍有所反弹。上周俄镍现货升水上周持续回落,现货市场交投清淡。高镍铁采购价上周继续调降至955元/镍点附近,钢厂目前观望情绪较浓,且多对后期价格表示悲观。不锈钢价格趋弱,钢厂让利促成交为主。短期镍价反弹空间有限,建议空单暂持。

【豆类油脂】

美豆7月创下新低,接近金融危机以来最低点。周六凌晨USDA美豆月度报告利空。报告预计18/19年度美豆库存将达9.95亿蒲,预估9.2亿蒲,预估19/20年度美豆库存将达9.7亿蒲,预估9.1亿蒲。周五MPOB公布4月马来月度供需报告,总体符合预估。报告显示马来4月产量165万吨,预估164万吨,上月167万吨;出口165万吨,预估164万吨,上月162万吨;库存273万吨,上月277万吨,3月292万吨。产量与库存依然高企,难以给油脂市场带来提振。豆粕仍受基本面与贸易磋商双重影响,预计短期仍偏弱运行。中加菜系贸易短期难恢复,菜系产品价格受到支撑、期价高位震荡,但现货成交依旧低迷,呈现“有价无市”的状态,当前价差下菜豆油的替代效应将逐渐体现。

【棉花】

ICE美棉收盘本年度新低,收盘68.40美分/磅,美国农业部5月份供需报告显示,美国2019/20年度棉花期末库存预估为640万包,较上一作物年度有所增加。上周郑棉主力合约价格下跌挑战15000元/吨整数关口支撑,受国内储备棉成交影响现货价格略有下调。5月5日至5月10日,储备棉轮出累计成交6.37万吨,成交率99.82%。第二周(5月13日-5月17日一周)轮出销售底价为14472元/吨(标准级价格),较前一周下跌408元/吨。

【鸡蛋】

周五,全国蛋价继续上涨,全国均价继续上涨0.2-0.3元/斤,当日基本报收4.20元。周末涨幅有所放缓,市场有恐高情绪出现。目前走货快,收货难,库存偏低。今晨各地报价企稳。现货支撑淘汰鸡价格继续走高,报5.73元/斤,老鸡货源少,低价购货难。09回落,压力下方回调,待回调后做多;01空头建仓,盘面维持4000以上偏弱震荡格局。

【纸浆】

主力合约基本换约至09合约,06基差逐渐修复,09基差为95,当前仓单注册量为1491吨。现货成交以刚需为主,价格重心下移,山东地区银星报价5175,鹦鹉4975,针阔价差扩大至200。盘面仍有下跌风险,建议谨慎操作,近期重点关注仓单注册情况以及中美第十一轮磋商进展。

【原油】

全球贸易风险依然带来利空抑制,但中美磋商延续小幅缓和市场忧虑,同时美国石油钻井数量下降,地缘局势仍不稳定,国际油价涨跌互现。WTI61.66跌0.06%;布伦特70.62涨0.32%。中美贸易谈判引发市场对全球经济增长减缓的担心,中国方面对谈判结果表达信心,短期市场风险偏好情绪从脆弱中恢复。维持观望评级,油价加速兑现上涨目标位,转势言之尚早,但上行空间已愈发有限。更多及时建议搜金经有卫

【动力煤】

行情判断上,近日坑口煤价高位涨跌互现,下游接受度有所降温,港口发运成本支撑有所松动,之前我们所担忧的下游及贸易商阶段性补库短期亦未出现,港口现货情绪再度降温;动力煤总量宽松、高卡煤结构性紧缺的矛盾依然存在,可关注7/9正套策略。

【沥青】

近期国际油价以震荡调整为主,沥青期货盘面暂时缺乏更加清晰的指引,近月1906合约因临近交割而保持坚挺,成本支撑导致现货价格坚挺,但远月更多是跟随油价而波动。如果后期油价重心再下一个台阶,那么对沥青期货盘面的利空将显现。

【PTA】

PTA生产利润好,企业生产积极性高,装置检修可能延迟或取消及下游消费表现较弱,PTA价格基本面缺乏利多支撑。近期大厂挺价,明显支撑现货价格,但远月合约依旧面临多重利空,尤其近期聚酯厂主动检修增加,可见需求面有提前转弱的迹象。更多及时建议搜金经有卫

【MEG】

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